Beperk uw wisselkoersrisico
Aan transacties in vreemde valuta zijn vaak betalingstermijnen verbonden. Dit betekent dat een open (onbeschermde) wisselkoerspositie de rentabiliteit van uw transacties in gevaar kan brengen, afhankelijk van het koersbeloop van de betrokken valuta’s.
Met een valutatermijntransactie legt u per heden de koers vast waartegen de valuta die u zult ontvangen (ingeval van verkoop) of betalen (ingeval van aankoop) op een vooraf bepaalde datum in de toekomst wordt geconverteerd. Valutatermijntransacties kunnen worden afgesloten voor termijnen vanaf 1 werkdag tot 10 jaar.
Een optie geeft u het recht, maar niet de plicht, om voor een bepaald bedrag aan valuta te kopen. U kunt ervoor kiezen dit recht wel of niet uit te oefenen, afhankelijk van het koersbeloop van de betrokken valuta.
De optie stelt een vooraf bepaalde koers vast voor de aankoop (call optie) of verkoop (put optie) van een valuta gedurende een bepaalde periode (Amerikaanse optie) of op een bepaalde datum (Europese optie).
Op de dag dat u de valuta moet kopen of verkopen hoeft u alleen maar de spotkoers te vergelijken met de door uw optie gegarandeerde koers en dan voor de meest voordelige van deze twee koersen te kiezen.
Dek uw wisselkoersrisico af zonder kosten
Een ‘cylinder’ is een combinatie van een call en een put optie. Het legt een bandbreedte van koersen vast, tussen de uitoefenprijs van de call optie en die van de put optie. Als koper beschermt dit u tegen een stijging van de wisselkoers. En kunt u profiteren van een lagere verkoopkoers. Omgekeerd wordt u als verkoper beschermd tegen een daling van de wisselkoers en kunt u profiteren van een hogere verkoopkoers.
Op de expiratiedatum betaalt u nooit meer dan het koersplafond (of ontvangt u nooit minder dan de koersbodem). En betaalt u nooit minder dan de overeengekomen koersbodem (of ontvangt u nooit meer dan het overeengekomen koersplafond).
Omdat deze constructie twee soorten premies heeft (de betaalde en de ontvangen premie), zijn de kosten van de hedge gereduceerd tot een laag niveau of zelfs tot nul (‘nulkosten’ constructie).