Bescherm uw bedrijf tegen prijsveranderingen
U kunt zich met verscheidene technieken en financiële instrumenten beschermen tegen een ongunstige ontwikkeling van de grondstoffenprijzen. Deze vallen allemaal onder de noemer van ‘hedging’. Hedging is een complexe aangelegenheid, maar het basisprincipe is eenvoudig: u wilt zich indekken tegen mogelijke prijsrisico’s door de grondstoffenprijs op de vervaldatum vast te leggen om te voorkomen dat schommelingen in de grondstoffenprijzen een negatief effect op uw winst zouden kunnen uitoefenen.
Het aantal en de verscheidenheid aan hedging mogelijkheden zijn haast onbeperkt. De meest voorkomende instrumenten zijn goederentermijncontracten, swaps en opties.
Beheers de kosten van uw aankopen
Een goederentermijncontract is een financieel contract waarbij twee partijen overeenkomen op een bepaalde datum in the toekomst een bepaalde hoeveelheid goederen tegen een vaste prijs te kopen/verkopen. Op de vervaldag betaalt de koper de overeengekomen prijs aan de verkoper, ongeacht hoe de marktprijs van de goederen zich tussentijds heeft ontwikkeld.
Op de termijnmarkt kunt u goederen kopen en verkopen en de prijs ervan vastleggen om deze later in de fysieke markt te verkopen of te kopen. Eventuele verliezen in de termijnmarkt worden tenietgedaan door de hogere of lagere prijs in de fysieke markt.
Ook kunt u gebruik maken van termijncontracten voor het verkrijgen van een acceptabele marge tussen de aanschafkosten van grondstoffen en de verkoopprijs van uw producten.
Een termijncontract is afgestemd op de specifieke behoeften van een tegenpartij in termen van timing en volume. Dergelijke contracten worden ook wel aangeduid als ‘OTC (over the counter) contracten’.
Dek uw grondstoffenprijsrisico af door cashflows uit te ruilen
De commodity swap is één van de populairste hedginginstrumenten, waarbij een vaste prijs voor een bepaalde grondstof (bijvoorbeeld goud, zilver, nikkel, koper, tarwe of koffie) wordt vastgelegd.
Afnemers van grondstoffen komen met de bank over een bepaalde periode een vaste prijs overeen. Indien de fysieke marktprijs op de vervaldag lager is dan de overeengekomen prijs, betaalt de afnemer aan de verschaffer van de hedge (d.w.z. de bank) het verschil tussen de variabele prijs en de overeengekomen prijs. Als de variabele prijs hoger is, ontvangt de afnemer het verschil van de bank.
Per saldo komt het erop neer dat de prijs die de afnemer betaalt voor de grondstof vastligt, ongeacht de ontwikkelingen in de markt.